近年人民幣升值，不少投資者都留意人民幣相關的投資產品。阿積的舅父計劃投資於一些有潜力的人民幣產品。他問阿積：「我們的強積金可否投資於人民幣債券、股票或存款呢？」

阿積答：「其實，只要符合相關的投資限制及指引，強積金基金是可以投資在港幣以外的投資產品，包括人民幣產品。據我所知，現時市場上有部分受託人提供的強積金基金中，也包含人民幣債券及存款。」

產品包括債券或存款

一般強積金基金可投資任何在積金局已核准的交易所上市的證券，例如在港交所上市以人民幣計價的證券。至於債券，只要符合強積金法例上指定的條件，例如評級達標普BBB級或穆迪Baa2級以上，強積金基金都可以投資，人民幣債券也不例外。

舅父再問：「MPF基金投資於港幣以外的產品，須符合哪些規限呢？」

投資項目金額有設限

阿積解釋：「強積金是我們重要退休儲備的一部分，必須嚴格規管以限制其貨幣風險，所以計劃下的基金必須持有最少30%港元投資項目。另外，強積金成分基金，即使持有外幣投資產品，買賣時也須以港幣計價。阿積續說，為確保可分散投資風險，強積金基金投資於同一公司發行或提供保證的債券、股票或其他准許投資項目(不包括存款)的總額，一般不可以多於基金總資產值的10%。積金局(熱線：2918 0102)

唐英年在茶敍上亦初步披露未來治港藍圖，率先談及長者政策及管治團隊的重要性。他認為，特首應具備有願景、執行能力及溝通技巧這三項特質，若沒有團隊上下一心的支援，「願景只會變成是發白日夢」。

唐英年提出以新思維處理老人所依問題，建議優化強積金，例如由金融管理局負責管理市民的自願供款，可省去徵收管理費；該筆款項可透過外匯基金投資，當有回報時，市民可獲派紅利等，總之希望長者在退休後可維持「有尊嚴的生活」。

特首應具備三項特質

唐英年認為，特首應以人為本，制訂每一項政策都要考慮對市民的影響。他說特首要具備三項條件：有願景、有執行能力及有溝通技巧。他稱特首要有概念帶領香港未來10年甚至15年的路如何走，而要做到這一點，一定要有執行能力，一個管治團隊是切實執行願景的關鍵，他們既要有經驗，又要有同一樣理念，「否則願景只會是白日夢，並不會成為事實」。至於溝通技巧，他認為要多聽不同方面的意見，亦要有足夠的溝通渠道接觸市民。

在老有所依問題上，唐英年透露，早前出席論壇時，有不少市民問他是否支持全民退休保障計劃？唐英年認為可以優化現時的強積金計劃，讓市民可以自願供款，並把計劃交給金融管理局負責管理和投資，這不單可免繳管理費，更可以透過外匯基金投資，讓市民在外匯基金有回報時獲派紅利。他希望透過這個優化計劃，可以鼓勵市民儲蓄。

蘭姨在積金仔的公司工作多年，年多前提早退休。蘭姨這天回到公司與舊同事聚舊，她說：「以前每天工作，生活很忙碌。退休後以為會樂得清閒，怎料毫不習慣，想再工作。剛巧最近朋友開設的烹飪學校聘請導師，我便去做兼職。」她問積金仔：「我提早退休時已取回強積金，但我現在再工作，朋友說我要再參加強積金計劃，是真的嗎？」

積金仔說，根據強積金法例，除了家務僱員、自僱持牌小販等部分獲豁免人士，凡年滿18歲至未滿65歲、受僱不少於60日的全職或兼職僱員，都必須參加強積金計劃。他說：「雖然你已取回所有強積金，但你未滿65歲，只要受僱超過60日，便要重新參加強積金計劃。」

積金仔續說，僱主為僱員登記參加強積金計劃後，僱員便會在登記後的60日內，收到受託人郵寄的成員證明書。蘭姨憶起：「我上星期已收到這份證明書，但我還未填寫公司給我的一份參加強積金計劃文件，選擇投資組合。」

沒指示就交預設基金

積金仔說：「由於你沒有選擇投資甚麼基金，受託人便會把供款投資於計劃內的一隻『預設基金』。這隻基金可以是受託人選擇的基金或組合，未必能夠配合你的個人需要或承受風險的能力，所以你應盡快聯絡受託人，通知他們你的投資選擇。」積金仔補充，若計劃成員曾以其他理由，例如永久離港而提早領取強積金，但之後再次在港就業，便須同樣按照法例要求，重新加入強積金計劃。積金局 熱線：2918 0102 www.mpfa.org.hk

銀聯率先宣戰 強積金減價潮殺到埋身

為迎戰明年強積金「半自由行」，業界掀起新一輪減價潮，僅在昨日就有兩家強積金受託人對撼，公布減價詳情。對比年初那輪減幅，此次減幅不算多，銀聯集團董事總經理劉嘉時就事先預告，集團減價動作陸續有來，估計明年「半自由行」正式落實時，始進入白熱化階段。不過，認為業界再大幅劈價機會不大。

兩家強積金受託人銀聯信託和富達，昨日幾乎在同一時間舉行「強積金減價」記者會，令不少記者要兩頭趕。富達此次減價的亮點是下調旗下所有強積金收費，保守基金的收費由1.36%下調至1.08%，其他基金收費則由1.57%調至1.45%，降幅介乎7.6%至20.6%。新收費將於明天生效，新舊客戶即時受惠，當中包括30萬名舊客戶。

銀聯信託則下調兩個強積金計劃共14個成分基金的管理費，降幅介乎2%至17%，於明年1月1日生效。劉嘉時估計，接近7成成員持有相關基金，約37萬人受惠。

銀聯減價陸續有來

對於減價是否為明年半自由行鋪路，兩家受託人就有不同講法。劉氏一開場即表態「減價是為半自由行做好準備」，而富達國際投資香港機構業務主管陸劍平則表示，減收管理費是策略性的周期調整，并非為搶客。

無論減價背后原因何在，最終受惠的還是打工仔。劉嘉時已預告，此輪減價僅為賽前熱身，該集團在明年5月份除有新產品推出外，亦會有新一輪減價行動。至於減幅多少，她認為要視乎不同產品，如被動式管理基金目前收費已低於1%，再減空間不大，故未來會集中在主動式管理基金的收費調整。該集團平均基金開支比率為1.52%，較市面整體基金平均收費1.78%為低。

收費回報不成正比

除減價外，部分受託人實行軟銷，如永明金融推出升級版網站(mympfchoice.com)，供市民免費比較全港523隻強積金投資成績；另外，東亞信託亦推出獎賞計劃，只要保留帳戶(即轉工后沒有轉強積金的舊戶口)由即日到年底成功轉移1萬元或以上，可享價值100元或資產總額0.68%的基金單位等。

積金局資料顯示，不同受託人收取的管理費迥异，且收費與回報并不成正比。本報比較了豐和友邦的全球股票基金收費，前者收費3.35%，后者僅0.24%。若每月供款2000元，一年下來，共繳付24000元，豐海通MPF退休金-海通環球分散基金-等級T結餘僅22238元，虧損1762元，負回報7%；友邦虧損1089元，負回報4.54%。

半自由行料明年Q3面世

積金局方面，正促請受託人精簡行政程序，藉此進一步減低收費。過去3年，強積金的基金平均開支比率下降超過一成。另外，原本有望在今年初實施的半自由行，經積金局突然叫停后，劉氏認為最快於明年第三季面世，原因是「中介人監管法例」需要在6月份立法會通過，才能正式起航。

三成打工仔或換信託人

對於強積金「半自由行」實施后，會否觸發轉會潮，陸劍平指出，根據其公司內部評估及業界調查所得，約有30%成員表示，會考慮轉換基金受託人，其餘人士均表示看情况而定。陸氏估計，半自由行后對其公司的市占率影響應該不大。

強積金顧問公司駿隆董事總經理蕭美鳳則認為，計劃實施初始，會有大量中介人推銷產品，屆時或有一輪大變動，但之后會趨於平靜。